很多人错误的以为美联储加息，是加美国人的存款或者贷款的利率，其实并不是。
美联储调整的是：联邦基金利率，是美国同业拆借市场的利率，其最主要的隔夜拆借利率。再平白一些说，就是银行和银行之间互相借钱的利率。
第一，为什么银行要和银行互相借钱？
首先大家要抛弃我们传统的“行政领导商业”的这个说法，要把银行，不管是美联储也好，美国商业银行也好，都视为一个“市场参与者”，只是美联储的这个市场参与者非常的特殊，它拥有不受限制的印钞能力。
商业银行会在美联储存一定比例的准备金，用于实行准备金的目的是确保商业银行在遇到提取银行存款的时候，能有相当充足的清偿能力，称之为存款准备金。
在2020年之前美国专门有法定准备金率的要求，但是准备金依然存在。
因此当一个银行觉得自己的准备金不够了，它就需要向其他银行去借钱。
而借钱是有利息的。
这个利息，就是所谓的“同业拆借市场的利率”，也就是美联储联邦基金利率。
这个利率是不是很陌生？其实一点都不陌生，在中国几乎每一个人都遇到过类似的东西。
那就是余额宝。
现在的余额宝已经很复杂了，早先的余额宝其实就是天弘增利宝基金，是一只“T+0”货币基金，90%的资金都投在银行间拆借市场，也就是把从支付宝里募集的钱借给银行获取高利息。
而2014年余额宝的收益率之所以下降，是因为这段时间银行间借贷资金比较宽松，导致银行间拆放利息低。
第二，美联储如何调整银行间的借贷利率？
每一个银行都是市场参与的主体，包括美联储。
银行之间的借贷利率并不是直接受美联储影响的，而是受供需影响的，美联储是无权直接调整银行之间的借贷利率的。
我们可以想象一下银行是如何对待存贷款的，如果经济特别好，大家都要买车买房投资消费，那么大家都会一股脑的取款或者贷款，银行就必须不断的放款。
当银行不断放款，银行的准备金就少了，银行就必须找其他的银行借。
当越来越多的银行都需要借款的时候，此时资金就变得炙手可热，因此利率就会提高。
而当经济不好，大家不想买车买房，也不想做生意投资，只想存款的时候，此时取款和贷款的欲望就下降了，银行就有更多的准备金。
银行有了更多的准备金，不能干放着，就会提供给其他银行以获取利息。
当银行能够提供的准备金越来越多，但是借款的银行越来越少的时候，此时利率就会下降。
因此银行间拆借利率很大程度上反映了经济的走势。
对于很多懒人，不想研究经济数据，其实有一个方法很简单，拿起你的手机，打开余额宝，看看余额宝的收益率曲线，什么时候往上了，什么时候转好了，特别简单。
既然美联储是无权直接调整银行之间的借贷利率，美联储如何操作？
美联储是一个很大的系统，包括：美联储机构，联邦储备委员会，联邦公开市场委员会，联邦咨询委员会，联邦储备银行分行，成员银行。
注意，美联储的英文是“Federal Reserve System”，联邦储备系统，而不单单指的是联邦储备委员会。
首先说联邦储备委员会
它有两个重要的权力：第一，决定存款准备金率，第二，决定准备金利率。
由于美联储已经取消了存款准备金率，因此提高或者降低存款准备金已经不可能实现了，不过中国央行还在用。
但是他可以决定准备金利率，所谓的准备金利率，指的是准备金存到美联储的时候，美联储给予商业银行的利息。
你如果把美联储看成一个市场参与的主体，那这道理就很明显了，美联储也是一种银行，只是他是一种特殊的银行，商业银行往美联储存款，那美联储自然是要给商业银行利息的，当然美联储自己可以决定自己的利率。
当美联储提高利率的时候，商业银行为了获取高息，自然会把钱往美联储里面存，这时候市场上的钱就少了。
当美联储降低利率的时候，商业银行觉得存入更多的准备金不划算，自然不愿意存了，这时候市场上的钱就变多了。
同时由于银行间互相拆借的资金，其实就是存入美联储的存款准备金，存入美联储的准备金多少，就直接影响到了银行间的拆借利率，美联储就可以用这种办法去间接影响银行间的拆借利率。
而存入美联储的资金显然是最安全的，就算商业银行会破产，美联储是绝对不会破产的，因此美联储的这个利率就成为银行的一个基准。
其次公开市场委员会
公开市场委员会也是一个非常重要的角色，从长远来说，它对美国的经济甚至比储备委员会还要深远，它有一个权力：到公开市场进行买卖。
这个“买卖”，它对经济的影响就不像我们想象中的那个“买卖”了，公开市场委员会的买卖，有两个作用，第一：印钱或者回收钱，第二：影响利率。
先说印钱
很多人有一个误解，认为印钱是央行下令印钞机全速运转印钱，或者是直接在自己的账户里面打几个零，但其实不是这样的。
美国印钱有很多种，其中最主要的方式，就是通过国债的方式。
首先财政部和美联储进行商议，确定国债发行的规模，然后公布国债发行的日期和种类，财政部组织具体的拍卖和销售；负责统计市场信息，必要时向一级自营商集团融资，确保一级市场发行的成功和二级市场流通渠道的畅通；与财政部共同监管二级市场。
关于美国国债的发行机制其实还可以写很长，不多赘述了。
美联储可以购买市场上的债券，包括但不限于国债，这称之为公开市场操作，具体执行是纽约联邦储备银行。
当美联储购买了国债的行为，实质上就是印钱的行为。
从这个角度上来说，公开市场委员会对于市场的影响更加深远。
再说影响利率
了解了公开市场委员会的操作，那么理解这一步就很简单了，同样是市场的机制：
美联储就可以通过购买或者抛售债券，从而向市场注入或者回收资金，从而影响到利率。
当美联储抛售债券的时候，银行买入债券，资金回流到美联储，资金被消灭，美联储的资产和负债同时减少，称之为缩表。
缩表其实比加息对于市场的影响更大，因为缩表实质上是消灭货币的行为。
最后说一下关于美联储和美国政府的关系
很长时间大家都在说美联储独立运作，决定货币政策云云，现在当你得知以上的知识点，你起码对于所谓的“独立”，有一个新的理解，它不是你想象中的独立。
比如说是否要印钱，实际上起点是在于美国政府发售国债的行为，当已经决定发售国债后，美联储会配合财政部进行发售，此时的美联储实际上是一个被动的角色。从这个意义上来说，尽管美联储会通过购买国债来进行印钱，但是实质上决定印钱的依然是美国政府。
另外，这只是一个简化版的说明，实质上美联储在影响利率有更多复杂的办法，但是基本上都是通